비트코인 매거진
연구에 따르면 비트코인의 변동성이 S&P 500 종목군 내로 떨어졌다
주식이 비트코인 매수보다 안전한 베팅이라고? 그렇게 빠르게 단정할 일은 아니다.
암호화폐 자산운용사 그레이스케일의 연구에 따르면, 이 디지털 코인의 실현 변동성이 S&P 500 구성종목 분포 내로 떨어졌으며, 상당수의 대형주가 더 큰 가격 변동을 보이고 있다.
비트코인 가격은 8월과 9월에 급등하며 수년 만에 최고의 분기를 기록했고, 여러 분석가가 강세장에 복귀했다고 선언하게 만들었다.
그레이스케일의 리서치 책임자 잭 팬들은 수요일 노트에서 “이 자산이 성숙해지면서 유동성이 깊어지고, 기관 참여가 확대되고, 규제된 접근 경로가 늘어나면서 가격 변동 폭은 초창기의 극단적 수준에서 상당히 좁아졌다”고 썼다.
“이는 변동성 자산을 보유할지 여부의 문제에서 얼마나 배분할지의 문제로 질문을 바꾼다.”
그는 비트코인의 변동성이 지난 1년간 43%로 하락했다고 덧붙였다. 이는 지난 10년 평균 64%, 5년 전 81%에서 낮아진 것이다.
현재 이는 S&P 500 구성종목의 19%보다 낮다. 보고서는 “변동성이 큰 주식을 보유하는 데 익숙한 사람들에게 비트코인의 가격 변동은 생각보다 덜 부담스러울 수 있다”고 덧붙였다.
K33 리서치의 12월 데이터에 따르면 2025년은 지금까지 이 자산에 가장 변동성이 낮은 해였다.
비트코인 가격은 초창기에 폭등락으로 악명을 떨쳤다. 몇 달 만에 80% 넘게 하락하기도 했다.
그러나 더 많은 투자자가 이 자산에 몰리면서, 특히 2024년 미국 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF) 승인 이후에는 가격을 움직이기가 더 어려워졌다.
그럼에도 비트코인은 2026년 한때 지난 10월에 기록한 사상 최고가 대비 50% 넘게 하락했다. 이후 회복했고 최근에는 82,485달러에 거래되어 사상 최고가인 126,080달러보다 35% 낮은 수준이었다.
이 코인은 8월에 미국 재무부가 유동성 지원 환매 운영 규모를 최소 두 배로 늘릴 것이라는 뉴스의 수혜를 입었다. 이른바 통화 가치 하락 헤지 거래, 즉 투자자가 약화되는 통화에 대비해 자산을 매수하는 거래는 다시 인기를 얻고 있으며, 특히 달러가 하락하면서 그러했다.