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Escrito por: Joe Zhou, Foresight News
Este artículo fue publicado el 23 de septiembre.
"De diez equipos cuantitativos, ocho perdieron dinero y uno o dos incluso liquidaron sus posiciones y desaparecieron".
Ésta es una impresión aproximada que dejó Lao K después de invertir en más de una docena de equipos cuantitativos en el círculo monetario el ciclo pasado.
Por supuesto, esta no es una estadística de la industria. Este es solo el resultado que ha visto una persona que ha estado involucrada en la industria del cifrado durante mucho tiempo después de invertir en más de una docena de equipos con dinero real.
Old K es socio de un equipo de comercio cuantitativo de Hong Kong que conocí recientemente en Bali. En 2016, comenzó a involucrarse con las criptomonedas y entró oficialmente en la industria en 2017. En el ciclo pasado, no solo invirtió en más de una docena de equipos cuantitativos en el círculo monetario, sino también en cripto VC como Waterdrop Capital y Hack VC.
En los últimos nueve años, ha vivido casi todos los momentos locos en el círculo monetario. Cuando la moneda Yi todavía costaba 1 yuan, la compró y luego alcanzó un precio máximo de casi 1.400 yuanes. Cuando BNB todavía costaba 1 yuan, él y su equipo también compraron 50.000 BNB, y ahora el precio ha alcanzado unos 800 dólares estadounidenses.
Pero en comparación con estas historias vertiginosas, quería decirme otra cosa: ganar dinero puede no ser la cosa más difícil de cuantificar en el círculo monetario, pero sobrevivir sí lo es.
Para tener una comprensión más profunda del comercio cuantitativo, el último ciclo invirtió dinero real en más de una docena de equipos cuantitativos, con la esperanza de ver cómo otros ganaban dinero.
Los resultados lo sorprendieron: a grandes rasgos, ocho de cada diez empresas estaban perdiendo dinero y algunas incluso habían desaparecido.
Algunas personas eran adictas a los contratos y eventualmente liquidaron sus posiciones, a algunas les robaron sus fondos de la cadena, a algunas les arruinaron los intercambios y a algunas sufrieron grandes pérdidas en el colapso de las altcoins.
Old K utilizó dinero real para descubrir un rincón poco conocido del comercio cuantitativo y también nos permitió ver un hecho que a menudo queda oculto tras las palabras "cuantificación", "arbitraje" y "bajo riesgo": en esta industria, la cantidad de equipos que realmente pueden sobrevivir al ciclo puede ser mucho menor de lo imaginado.
El siguiente es el autoinforme del Viejo K.
La primera olla de oro: del mito mil veces mayor al "ladrillo móvil" manual
En 2016, cuando Lao K entró en contacto por primera vez con las criptomonedas, la industria todavía se encontraba en una etapa extremadamente temprana y bárbara.
En la segunda mitad de 2016, participó en la ICO de uno de los primeros proyectos de la cadena pública nacional: Xiaoyi Coin, que luego se convirtió en NEO.
El método de participación en ese momento era muy primitivo: la parte del proyecto publicaba la dirección en el sitio web y los inversores transferían Bitcoins y luego recibían los tokens del proyecto. Recordó que el proyecto recaudó 20 millones de yuanes en la segunda ronda y solo aceptó Bitcoin. El precio de emisión convertido fue de aproximadamente 1 yuan.
Al año siguiente, el mercado se volvió completamente loco.
En 2017, las ICO comenzaron a explotar a gran escala y el mercado de criptomonedas marcó el comienzo de un mercado alcista. Especialmente durante el aumento después del "Incidente 94", las monedas Yi en manos del Viejo K experimentaron un aumento sorprendente: desde el precio original de aproximadamente 1 yuan hasta un máximo de entre 1.200 y 1.400 yuanes.
El precio de mercado de casi mil veces le hizo sentir realmente el poder explosivo de este mercado por primera vez.
Pero lo que realmente permitió al antiguo equipo K ganar dinero real y darse cuenta de que había "oportunidades de negocio" no fue la moneda de mil veces, sino un fenómeno más simple: el precio de la misma moneda en diferentes plataformas comerciales era en realidad diferente.
Era muy temprano en el mercado y la información, la liquidez y los precios entre las bolsas no estaban completamente sincronizados. La misma moneda vendida por 100 yuanes en la plataforma A puede que ya se venda por 105 yuanes en la plataforma B.
Después de que comenzara el mercado alcista en 2017, Lao K y otros ya tenían algunas monedas y rápidamente descubrieron las diferencias de precios entre varias plataformas. Hacen su propia investigación y operan manualmente la moneda en todas las plataformas: compran donde sea barato y venden donde sea caro.
No existe un sistema cuantitativo complejo ni una infraestructura comercial madura. El seguimiento del mercado, el cálculo de los diferenciales, la transferencia de monedas y la realización de pedidos se realizan manualmente.
"En sólo un mes, recuperé mi principal de 100.000."
Esta experiencia hizo que Lao K se diera cuenta por primera vez de que lo que realmente le interesaba quizá no fuera apostar sobre cuánto subiría una determinada moneda, sino si podría seguir ganando dinero con la diferencia de precios en el propio mercado.
A medida que aumenta el volumen de transacciones, el movimiento manual de ladrillos pronto se volverá abrumador.
Comenzaron a comprar software comercial de otras personas. Más tarde, la tarifa mensual por el uso del software incluso costó decenas de miles de yuanes.
El viejo K hizo algunos cálculos: dado que cuesta tanto dinero cada mes, decenas de miles de dólares son suficientes para contratar a algunas personas para que lo desarrollen nosotros mismos, ¿por qué no escribir uno nosotros mismos?
Entonces, un equipo de sólo 7 personas comenzó a desarrollar su propia plataforma de comercio cuantitativo.
Originalmente querían abrir la plataforma a usuarios externos, pero por razones políticas, finalmente se convirtió en uso puramente interno. Y este sistema se ha repetido hasta el día de hoy.
Además de las monedas Yi y el movimiento inicial de ladrillos, lo que más impresionó a Lao K fue el BNB.
En julio de 2017, Binance realizó una ICO y el precio de suscripción también fue de aproximadamente 1 yuan, liquidado en ETH. En aquel momento, el umbral de participación era muy bajo y sólo se necesitaba una dirección de correo electrónico para registrarse. El equipo de Lao K utilizó tres cuentas, y cada cuenta se suscribió por más de 10.000 BNB.
Posteriormente, este lote de BNB se vendió en lotes a partir de 1 yuan y se vendió a 80 yuanes, ganando un promedio de veinte o treinta veces. En aquel momento esto ya suponía un beneficio considerable.
Pero mirando en retrospectiva desde la perspectiva actual, esta transacción todavía deja un poco de arrepentimiento: BNB luego subió a un máximo de más de 800 dólares estadounidenses. Para mantener el nivel VIP de Binance, Lao K luego compró algunos por alrededor de $100.
No se arrepiente: "No se puede ganar todo el dinero".
Esta frase también puede explicar por qué no siguió buscando la siguiente "moneda mil veces mayor" más tarde.
En lugar de apostar por el ascenso y la caída de un determinado activo, se interesó cada vez más en otra cosa: si podía encontrar una manera de seguir ganando dinero que no dependiera de la dirección del mercado, sino de la estructura misma del mercado.
El año era 2017.
El propio Lao K tal vez no esperaba que un "mover ladrillos" aparentemente accidental terminara convirtiéndose en una carrera que duraría nueve años.
De ganar el 100% mensual al 20% anual: cada vez es más difícil ganar dinero cuantitativo
En 2017, se duplicó en un mes.
En 2021, se duplicó en un año.
Para 2026, la tasa anualizada será del 20% al 30%, lo que ya constituye un "buen" ingreso a los ojos de Lao K.
Durante los últimos nueve años, en la misma industria, la tasa de rendimiento ha seguido una curva completamente opuesta. ¿Por qué?
El viejo K se lamentó: La era en la que era más fácil ganar dinero mediante la cuantificación está pasando.
Cuando comencé a realizar cuantificaciones en 2017, el mercado aún era muy temprano. La información, la liquidez y los precios entre las bolsas no están completamente sincronizados. Siempre que encuentre la diferencia de precio, podrá obtener beneficios considerables.
Old K recordó que el equipo pudo duplicar su capital en un mes realizando arbitraje de intercambio cruzado en los primeros días. Eso no se debió a que la estrategia fuera compleja, sino a que el mercado era ineficiente y había pocos competidores en ese momento. Muchas oportunidades que los programas actuales han eliminado rápidamente podrían incluso aprovecharse manualmente en aquel entonces.
Pero los buenos tiempos no duraron mucho.
El mercado entró en un mercado bajista en 2018, con Bitcoin cayendo de casi 20.000 dólares a más de 3.000 dólares.
Para los inversores comunes, el mayor temor es la caída de los precios de las divisas.
Pero para el equipo de arbitraje lo más aterrador no es ni siquiera el descenso, sino la falta de intercambios.
Sin volumen de operaciones, es difícil que se formen diferenciales; sin volatilidad, no hay beneficios para la estrategia.
Un mercado bajista no significa necesariamente perder dinero, pero es posible que no se pueda ganar dinero en absoluto.
En esos años, los activos de altcoins previamente acumulados por el equipo se redujeron significativamente, perdiendo alrededor del 80% en un momento. Afortunadamente, solo había 7 personas en ese momento y el costo era muy bajo. Todos recibieron un salario básico y continuaron invirtiendo el dinero que ganaban en operaciones de servidores y sistemas, así que lo fuimos superando poco a poco.
En 2021, la cuantificación marcará el comienzo de otra época dorada. El loco ascenso de las altcoins ha traído liquidez y volatilidad sin precedentes, y casi todas las estrategias como el arbitraje, la creación de mercado y el comercio de tendencias tienen sus propias oportunidades.
El viejo K todavía recuerda un caso legendario de creación de mercado en la industria: un día, se duplicó 15 veces.
Hay un equipo que se basa en una estrategia de creación de mercado de alta frecuencia para lograr dichas ganancias en condiciones extremas del mercado.
Por supuesto, este tipo de ingresos no se puede copiar fácilmente a grandes fondos, pero al menos muestra que en el mercado de esa época, efectivamente había oportunidades para obtener enormes ganancias que son difíciles de imaginar hoy.
Más tarde, Lao K se dio cuenta cada vez más de que lo que realmente gustaba de la cuantificación no era sólo el mercado alcista.
A la cuantificación le gusta la "ineficiencia".
Mientras el mercado sea lo suficientemente caótico, disperso y lo suficientemente inmaduro, se producirán diferencias de precios; y a medida que entran más y más fondos, algoritmos e instituciones, el mercado se vuelve cada vez más eficiente y las ganancias originalmente cuantificadas serán cada vez más escasas.
Después de 2022, el mercado volverá a entrar en recesión, pero Old K descubrió que esta vez no fue el mercado bajista lo que realmente cambió la industria.
Es que los mercados se están volviendo cada vez más eficientes.
La diferencia de precio que existía en los últimos minutos o incluso decenas de minutos ahora puede ser suavizada por el programa en unos pocos milisegundos.
En el pasado, una cuenta de 100.000 yuanes y algunas personas que conocían el código podían encontrar muchas oportunidades; ahora, detrás de las mismas oportunidades hay cada vez más instituciones profesionales, sistemas y algoritmos de baja latencia.
No es que la cuantificación ya no pueda generar dinero, sino que todos han aprendido a ganar dinero.
El equipo del Viejo K también comenzó a adaptarse. Gradualmente redujeron sus posiciones en altcoins y reemplazaron algunas de sus posiciones inferiores cuantitativas con BTC y ETH, que tienen mejor liquidez y un consenso de mercado más fuerte.
Para 2026, cree que esta ronda de mercado se parecerá más a un mercado local para Bitcoin, y es difícil que la liquidez y el apoyo financiero de las altcoins vuelvan al pasado.
Después de nueve años, el rendimiento de Lao K también ha trazado una clara curva descendente:
2017: Duplicado en un mes.
2021: Doble en un año.
2026: tasa anualizada del 20% al 30%.
Las cifras parecen ser cada vez menores, pero la competencia detrás de ellas es cada vez más feroz.
En el pasado, ganar dinero dependía de la inmadurez del mercado; ahora, ganar dinero depende de que seas más rápido y estable que los demás, y de que no mueras.
Esto no significa que la cuantificación falle. Todo lo contrario, significa que el mercado ha pasado de ser un páramo ineficiente a una mesa de póquer cada vez más concurrida.
El mercado es cada vez más eficiente, los enormes beneficios son cada vez menores y la cuantificación se parece cada vez más a un verdadero negocio financiero.
Nueve años después, Old K sigue haciendo lo mismo: buscando diferencias de precios en el mercado.
Es solo que ha pasado la era de duplicar los ingresos mensuales.
Sin dinero que ganar, empezaron a buscar el próximo "estanque".
Los equipos cuantitativos rara vez se comprometen con un solo activo.
Dondequiera que haya liquidez, dondequiera que haya volatilidad y dondequiera que haya diferencias de precios que otros no hayan descubierto, irán a donde quiera que vayan.
Lo mismo ocurre con el equipo de Old K.
En los últimos nueve años, han experimentado tres migraciones obvias: del continente a Hong Kong, del arbitraje a la creación de mercado, y de altcoins a acciones estadounidenses tokenizadas.
La primera vez fue en un lugar diferente.
Después de 2022, cuando Hong Kong volvió a adoptar Web3, Lao K comenzó a considerar seriamente una pregunta: si el comercio cuantitativo continuará durante otros diez años, ¿dónde debería ubicarse la empresa?
Al final eligieron Hong Kong. Registraron empresas, se instalaron en el Cyberport y sucesivamente resolvieron sus problemas de identidad a través de talentos, profesionales, etc. Este año, Old K incluso vendió la casa en su ciudad natal, cortándole por completo su retiro.
Para él, el mayor atractivo de Hong Kong no es una política específica, sino tres palabras: seguridad, cumplimiento y certeza.
En el pasado, la cuantificación se parecía más a unas pocas personas sentadas frente a una computadora realizando transacciones; pero cuando el equipo decide operar durante mucho tiempo, la ubicación de registro de la empresa, la cuenta bancaria, la custodia de los fondos y el reclutamiento del equipo se convierten en problemas que deben resolverse.
Por primera vez, se dieron cuenta de que el comercio cuantitativo no es sólo una estrategia comercial, sino también un negocio financiero que requiere operaciones a largo plazo.
La segunda vez es cambiar la forma de ganar dinero.
En 2017, comenzaron a arbitrar entre bolsas: comprando donde fuera barato y vendiendo donde fuera caro.
Pero a medida que el mercado se llene cada vez más, será difícil que este método reproduzca rentabilidades pasadas. Old K lo describió muy directamente: "El 10% superior de las instituciones se come el 90% de las ganancias, y el 90% restante de las instituciones sólo puede hacerse con menos del 10% de las sobras".
Como resultado, comenzaron a expandirse del arbitraje a la creación de mercado, tendencias y otras estrategias, y también comenzaron a probar nuevas herramientas como la IA.
Pero lo que realmente los alarmó fue el mercado de altcoins con el que estaban más familiarizados.
En la primera mitad de 2026, Old K sintió claramente que la liquidez de las altcoins se estaba reduciendo. Hay menos volumen de operaciones, menos fondos y menos oportunidades para adaptar estrategias.
Dijo un dicho muy vívido: "Cuando el agua del estanque se seque, los peces desaparecerán naturalmente".
Entonces, comenzaron a buscar el próximo "estanque".
Esta vez, están mirando las acciones estadounidenses tokenizadas.
En junio de este año, el equipo gastó por primera vez 10.000 dólares para probar una estrategia de acciones estadounidenses tokenizadas.
Tres meses después, esa financiación había aumentado a 300.000 dólares.
Aunque esta estrategia representa actualmente menos de una décima parte de los fondos totales del equipo, en opinión de Old K, representa una nueva dirección. En el pasado, comerciaban con activos cripto-nativos; ahora están comenzando a estudiar versiones tokenizadas de acciones tradicionales estadounidenses como Tesla y Nvidia.
El mayor atractivo de este tipo de activo para ellos es que, por un lado, es el ancla de precios del mercado financiero tradicional y, por otro lado, es la función comercial 24 horas al día, 7 días a la semana, del mercado de cifrado.
Como resultado, el equipo comenzó a desarrollar nuevamente indicadores de tendencia adecuados para el comercio en cualquier condición climática, tratando de transferir la experiencia comercial acumulada en los últimos nueve años a un nuevo mercado.
Mirando hacia atrás, los cambios en este equipo son realmente muy interesantes.
En 2017, buscaban diferencias de precios en el mercado de altcoins;
En 2022, trasladaron la empresa a Hong Kong para encontrar un entorno operativo más seguro;
En 2026, comenzaron a buscar el próximo "estanque" con liquidez, volatilidad y oportunidades.
Nueve años después, no es sólo la estrategia la que ha cambiado.
El mercado ha cambiado, los activos han cambiado y la ciudad ha cambiado, pero su lógica de buscar "mercados ineficientes" no ha cambiado.
Esta puede ser la forma más realista para que el equipo cuantitativo avance a lo largo del ciclo: en lugar de esperar a que regrese un mercado, espere a que el mercado se quede sin agua y luego busque el siguiente estanque.
He obtenido 1000 veces mis ganancias, pero todavía no puedo escapar de FTX y FCoin
Después de nueve años de cuantificación, Lao K ha experimentado casi todos los tipos de condiciones extremas de mercado: "94" en 2017, "312" en 2020, "519" en 2021 y "1011" en octubre de 2025.
Para los inversores comunes, estos días a menudo significan desplomes y pérdidas; pero para los equipos cuantitativos, las condiciones extremas del mercado a veces significan oportunidades.
Otros temen las fluctuaciones, pero a veces el equipo cuantitativo espera las fluctuaciones.
Porque cuanto más violento es el mercado, mayor es la desviación de precios entre los diferentes intercambios. La diferencia de precio es sólo del 0,1% en circunstancias normales, pero puede expandirse rápidamente al 1% o más en condiciones extremas. Para las estrategias de arbitraje, esto significa más ganancias que capturar.
El mercado alcista de 2017, el “312” de 2020 y varias condiciones extremas posteriores del mercado han brindado una gran cantidad de oportunidades de arbitraje al equipo de Lao K.
Pero el problema reside precisamente aquí. La cuantificación del dinero ganado se basa en el funcionamiento normal de todo el sistema comercial.
Cuando algo salió mal con FCoin en 2018, el equipo de Lao K perdió directamente alrededor del 20% de su capital.
Esta no fue una pérdida estratégica. Si una estrategia pierde el 20%, al menos podrás saber por qué perdiste; pero si hay un problema en el intercambio, es posible que ni siquiera hayas cometido ningún error y tu dinero desaparecerá.
Unos años más tarde volvió a ocurrir algo similar.
Cuando FTX colapsó en 2022, el antiguo equipo K ya había aumentado su conciencia sobre los riesgos y no invirtió mucho dinero en FTX, perdiendo finalmente solo $80,000.
Pero FTX tuvo un impacto aún mayor en él.
Porque FCoin era solo un intercambio en rápido crecimiento en ese momento y FTX ya era una de las plataformas líderes en la industria. Muchas instituciones profesionales han creído que colocar fondos en una plataforma de este tipo es una opción relativamente segura.
Pero al final resulta que la escala, la marca y la imagen profesional no pueden equipararse a la seguridad financiera.
Esto también cambió la forma en que Old K juzgó más tarde el intercambio. En el pasado, primero analizó las tarifas de manejo, la profundidad y la estabilidad de la API; ahora también pregunta: ¿Quién tiene el dinero? ¿Quién regula la plataforma? ¿Están realmente aislados los activos de los clientes y los activos de la plataforma?
Además, los equipos cuantitativos como Lao K no suelen concentrar sus fondos en una sola bolsa, sino que los dispersan en múltiples plataformas. Binance, OKX, Bitget, Gate, Coinbase, KuCoin, Hyperliquid, Lao K dijeron que estas plataformas ahora tienen fondos, pero los ratios de asignación de diferentes plataformas son diferentes.
Porque es cada vez más consciente de que: usted cree que está haciendo arbitraje, pero en realidad puede estar asumiendo riesgos crediticios para el intercambio.
Esta es también la parte más contradictoria del comercio cuantitativo.
En teoría, las estrategias de arbitraje pueden minimizar el riesgo direccional; no es necesario juzgar si BTC subirá o bajará mañana. Pero para ejecutar la estrategia, debes poner fondos en el intercambio.
Por lo tanto, lo que realmente necesita gestionar la cuantificación nunca es sólo el modelo.
El modelo resuelve "cómo ganar dinero", mientras que el control de riesgos resuelve "si el dinero ganado se puede conservar".
Cuando empezó a hacer arbitraje hace nueve años, lo que más le preocupaba era dónde había una diferencia de precio. Nueve años después, sigue buscando la diferencia.
Pero ahora, antes de poner dinero, primero pensará en una cosa: si este intercambio desaparece mañana, ¿qué pasará con mi dinero?
Este puede ser el mayor cambio después de nueve años de cuantificación.
Diez equipos, ocho derrotas: la "paradoja cuantitativa" que se esconde en el asedio
El viejo K realizó un “experimento” con sus propios fondos.
En los últimos años, ha proporcionado fondos a más de una docena de equipos cuantitativos externos a través de subcuentas API, que oscilan entre 10.000 y 100.000 dólares estadounidenses por transacción.
Su intención original era simple: por un lado, quería comunicarse con sus compañeros para ver si había alguna estrategia nueva de la que valiera la pena aprender; por otro lado, también quería obtener algunos beneficios económicos en el camino.
Las dos partes acordaron que si se ganaba dinero, Lao K daría al equipo entre el 20% y el 30% de las ganancias; si había una pérdida, Lao K soportaría todas las pérdidas él mismo.
Pero después de una ronda de inversiones, el resultado superó sus expectativas: entre más de una docena de equipos, alrededor del 80% perdió dinero al final.
Algunos retroceden entre un 20% y un 30% y luego detienen la pérdida urgentemente, y algunos incluso liquidan sus posiciones directamente hasta cero. Sólo hay un puñado de empresas que realmente pueden producir retornos positivos de manera estable a largo plazo.
Este experimento con dinero real también le permitió a Old K ver claramente una paradoja oculta en la industria cuantitativa: a los equipos cuantitativos verdaderamente de primer nivel que pueden sobrevivir a los alcistas y bajistas a menudo no les falta dinero.
Tienen fondos propios y una capacidad estratégica estable, y no tienen grandes necesidades de financiación externa en absoluto. Más importante aún, incluso si tiene dinero, es posible que no pueda invertirlo.
Por el contrario, hay equipos de fácil acceso y dispuestos a aceptar fondos externos. Muchos de ellos son de pequeña escala y sus estrategias y control de riesgos no están lo suficientemente maduros.
Cuanto más fácil sea invertir, menos probable será que usted realmente quiera invertir; el que realmente vale la pena invertir puede que no sea tu turno en absoluto.
¿Cómo diablos pierden dinero estos equipos?
El viejo K descubrió que mucha gente cree erróneamente que "cuantificación" significa ganancias garantizadas sin perder dinero. Pero, de hecho, la cuantificación sólo puede programar reglas comerciales, pero no puede eliminar riesgos.
Para lograr altos rendimientos, algunos equipos agregan apalancamiento a las altcoins, lo que puede resultar en una liquidación instantánea cuando se encuentran condiciones extremas del mercado; Otros equipos otorgan préstamos renovables de monedas estables y agregan apalancamiento continuamente. Una vez que se encuentran con un cisne negro como "1011", sus ganancias e incluso su capital en los últimos uno o dos años pueden reducirse a cero de una vez.
Por lo tanto, cuando Old K juzgó más tarde a un equipo cuantitativo, se fijó principalmente en cuatro cosas:
Primero, el tiempo de ejecución. ¿Alguna vez ha experimentado condiciones extremas del mercado como 312, 519 y 1011?
En segundo lugar, ceder. Una estrategia 100% anualizada puede parecer tentadora, pero a menudo tiene limitaciones de capacidad y es difícil de sostener en el largo plazo.
En tercer lugar, el retroceso máximo. A la misma tasa de rendimiento, cuanto menor sea el retroceso, más saludable será la curva de capital.
Cuarto, honorarios de gestión. Al final, los gastos de gestión se descontarán de los ingresos reales.
"Por supuesto, cuando decimos 'Diez cuantificaciones y ocho pérdidas', nos referimos a la gente corriente o a los equipos cuantitativos con los que entramos en contacto a diario". enfatizó Lao K.
En los últimos nueve años, ha visto monedas multiplicarse miles de veces y ha visto colapsar los intercambios; ha visto cómo los fondos de creación de mercado se multiplicaban 15 veces en un día y ha visto a equipos liquidar sus posiciones y volver a cero.
La cuantificación no es un mito ni una estafa. Simplemente hace que la forma de ganar y perder dinero sea más procesal.
No es difícil ganar dinero rápido con suerte. Lo difícil es sobrevivir nueve años en este mercado.